經(jīng)歷了長達(dá)一年的持續(xù)漲價周期，全球存儲芯片市場讓三星、SK海力士及美光三大巨頭業(yè)績迎來爆發(fā)，其在2024年第一季度的利潤普遍實現(xiàn)數(shù)倍增長。驅(qū)動這輪價格飛漲的表面因素是人工智能(AI)帶來的需求激增，但其深層次根源實則在于市場的極度集中——目前全球超過95%的內(nèi)存產(chǎn)能與絕大部分閃存份額，均由前述的少數(shù)幾家企業(yè)牢牢掌控。

　　面對巨大的市場缺口，掌握定價權(quán)的主導(dǎo)廠商并未選擇大幅擴(kuò)產(chǎn)，而是維持了緊張的供需態(tài)勢。保守預(yù)測顯示，存儲芯片短缺的局面或?qū)⒀永m(xù)至2027年甚至更久。這意味著，若高價能夠維持?jǐn)?shù)年，幾大龍頭在此輪周期中獲取的利潤，可能相當(dāng)于以往數(shù)十年的總和。

　　這一背景下，破局的關(guān)鍵變量落在了中國大陸的存儲企業(yè)身上。以長江存儲和長鑫存儲為代表的國內(nèi)廠商正在加速擴(kuò)產(chǎn)，且未來兩三年規(guī)劃產(chǎn)能將實現(xiàn)成倍增長。那么，國產(chǎn)存儲芯片的崛起能否在短期內(nèi)促使價格回歸理性?

　　對此，存儲模組大廠威剛董事長陳立白近期給出了審慎的看法。他認(rèn)為，盡管國內(nèi)廠商正在積極提升產(chǎn)能，但由于當(dāng)前供需缺口過大，短期之內(nèi)難以對全球供應(yīng)格局產(chǎn)生根本性影響，客戶端也未因國內(nèi)產(chǎn)能的擴(kuò)張而立即出現(xiàn)顯著的降價壓力。

　　業(yè)界普遍認(rèn)為，國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)在過去幾年面臨外部技術(shù)封鎖等多重挑戰(zhàn)，在整體產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)成熟度與良率方面，追趕行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者仍需時間。這或許也解釋了為何三星等國際巨頭對“價格崩盤”的風(fēng)險并不感到特別憂慮。

　　總體而言，全球存儲市場的游戲規(guī)則，正處在一個微妙的博弈階段。國產(chǎn)力量的加速進(jìn)場，長遠(yuǎn)看將為市場帶來更大的平衡力量，但在產(chǎn)能全面釋放并達(dá)到關(guān)鍵規(guī)模之前，由少數(shù)巨頭主導(dǎo)的“賣方市場”格局，短期內(nèi)或仍將持續(xù)。